핵심 포인트
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이벤트
용타이 메이저 바카라 사이트, 2024년 3분기 보고서 발표
2024년 첫 3분기，메이저 바카라 사이트는 223의 영업이익을 달성했습니다..75억 위안，전년 대비 성장 1.80%；모메이저 바카라 사이트 14에 귀속되는 순이익.64억 위안，전년 대비 9 감소.85%；모메이저 바카라 사이트에 귀속되지 않는 순이익 공제 13.96억 위안，전년 대비 13개 감소.67%；가중 자기자본수익률 달성 3. 12%，전년 대비 0 감소.50퍼센트 포인트；기본주당이익 달성 0.07위안/주，전년 대비 9 감소.71%。단일 3분기，메이저 바카라 사이트는 모메이저 바카라 사이트에 귀속되는 순이익을 달성했습니다 2.74억 위안，전년 대비 55 감소.10%。
간단한 리뷰
석탄 가격 하락으로 모메이저 바카라 사이트에 귀속되는 이익 감소，금융 비용은 2024년 첫 3분기 동안 계속 감소할 것입니다.，메이저 바카라 사이트는 223의 영업이익을 달성했습니다..75억 위안，전년 대비 성장 1.80%；모메이저 바카라 사이트 14에 귀속되는 순이익.64억 위안，전년 대비 9 감소.85%。3분기만 보면，모메이저 바카라 사이트에 귀속되는 메이저 바카라 사이트의 순이익은 2.74억 위안，전년 대비 55 감소.10%，주로 메이저 바카라 사이트의 석탄 판매 가격 하락의 영향으로 인해。단일 3분기，메이저 바카라 사이트 석탄 사업의 총 이익 기여도는 10입니다..46억 위안，전년 대비 27% 감소.81%；전력 사업의 총 이익 기여도는 7입니다..39억 위안。
첫 3분기 동안 메이저 바카라 사이트의 전기 및 석탄 사업은 각각 139의 영업 이익을 달성했습니다..06 및 71. 16억 위안，동일한 변경 +11.24% 및 -14.77 %；총 이익 달성 21.00 및 36.40억 위안，YoY 변화 +79.86% 및 -22.89 %。메이저 바카라 사이트 전력사업 총이익의 전년 대비 증가는 주로 연료비 개선 및 계통 연계 전력 증가에 기인함。기간비용비율，2024Q3 메이저 바카라 사이트 매출비율、관리비율、R&D 비용 비율과 금융 비용 비율은 각각 0입니다..38%、4.33%、0.30% 및 6.48%，YoY 변화 +0.12、-0.36、-0. 10 그리고 -1.11퍼센트 포인트。처음 3분기，메이저 바카라 사이트의 금융비용은 14.5억 위안，전년 대비 13개 감소.10%。
온라인 전기 소비량이 전년 대비 증가했습니다.，헤이즈 해변 건설이 계속 진행되고 있습니다.，전력사업，2024년 첫 3분기，인터넷 파워 달성 298.53억 킬로와트시，전년 대비 11개 증가.35%；그중에서，메이저 바카라 사이트의 장쑤성과 허난성에 있는 메이저 바카라 사이트의 평균 온그리드 전기 가격은 각각 0입니다..4795 및 0.4507위안/kWh(모두 세금 포함)。3분기만 보면，메이저 바카라 사이트는 114 그리드 연결 전력 소비를 달성했습니다.96억 킬로와트시，전년 대비 8 성장.00%。석탄 사업，처음 3분기，메이저 바카라 사이트의 원료탄 판매량과 세정탄 판매량은 각각 992 입니다..81 및 219.300만 톤，YoY 변화 + 3.48% 및 -10.24%。현재，메이저 바카라 사이트는 Haizetan 탄광 건설을 적극적으로 추진합니다.，메이저 바카라 사이트 계획에 따르면，하이택탄 탄광은 2024년 말까지 4개 수갱의 단락 연결을 완료할 것으로 예상됩니다.，지하 배수로 형성、전원 공급 장치、환기 시스템；2025년 말 이전에 건설 3단계 진입；첫 번째 채굴장은 2026년 6월에 가동될 예정입니다.，그 해 석탄 생산량은 300만 톤으로 추정됩니다.；2027년 1분기 공동 시범운영，같은 해 안에 생산 달성，그해 추정 석탄 생산량 1,000만 톤。
메이저 바카라 사이트 저장 실증 프로젝트가 완료되어 가동되며 "매수" 등급을 유지합니다.
에너지 저장 사업에서，메이저 바카라 사이트 최초의 독립 EPC 일반 계약 난산 통합 태양광 에너지 저장 발전소가 2024년 9월 공식적으로 가동될 예정입니다.，프로젝트 건설 2.7MWp 분산형 태양광 발전 및 1개 건물 1.5MW/6MWh 완전 바나듐 흐름 에너지 저장 발전소，최대 4시간의 에너지 저장。생산라인 구축 측면에서，메이저 바카라 사이트는 바나듐 자원의 이점과 과학적 연구 및 혁신에 의존합니다.，오산화바나듐 선광 및 제련 생산 라인의 지속적인 최적화。천열석탄공업 인수，메이저 바카라 사이트는 Tianyue Coal Industry 지분 일부 인수를 성공적으로 완료했습니다.，자산 취득이 계속 진행됩니다.。전체 보기，메이저 바카라 사이트의 석탄 및 전력 보완 운영，하이제탄 탄광 건설 및 에너지저장 사업 개발이 계속 발전하고 있습니다，사업 성과는 장기적 성장의 여지가 큽니다.。자산 취득 및 기타 요인의 영향을 고려하지 않습니다.，2024년부터 2026년까지 메이저 바카라 사이트의 주주 귀속 순이익은 각각 23%가 될 것으로 예상합니다..25억 위안、24.96억 위안、29.21억 위안，해당 EPS는 0입니다..1위안/주、0.11위안/주、0.13위안/주，"구매" 등급 유지。
위험 분석
석탄 가격은 계속 하락하고 있습니다. 원료탄 제품은 메이저 바카라 사이트의 주요 수입원입니다.，현재 원료탄 가격은 고점에서 급격히 떨어졌습니다.，만약 석탄 가격이 계속 급락한다면，메이저 바카라 사이트의 석탄 부문 수익이 감소할 것입니다.，하반기 메이저 바카라 사이트 실적이 기대만큼 좋지 않을 수 있습니다。
열석탄 가격이 급격히 반등했습니다. 현재 열석탄 시장 가격이 크게 하락했습니다.，메이저 바카라 사이트의 전력 사업이 손실을 이익으로 전환했습니다.。열석탄 가격이 급격하게 반등한다면，메이저 바카라 사이트의 전력사업이 적자상태로 복귀함，하반기 메이저 바카라 사이트 실적이 예상보다 낮을 수 있음。
에너지 저장에 대한 수요가 예상만큼 증가하지 않습니다. 메이저 바카라 사이트는 현재 에너지 저장 산업에 깊이 관여하고 있습니다.，전바나듐 레독스 흐름 전지를 다양한 측면에서 개발，미래 에너지 저장 기술 경로에 큰 변화가 있거나 에너지 저장 수요 증가가 예상보다 낮은 경우，메이저 바카라 사이트의 향후 실적 성장은 예상보다 낮을 것입니다。