이벤트:인터넷 바카라는 2024년 3분기 실적 보고서를 발표합니다.。2024년 첫 3분기，인터넷 바카라는 223의 영업이익을 달성했습니다..75억 위안，YoY+1.8%；모인터넷 바카라 14에 귀속되는 순이익.64억 위안，YoY-9.85%；비공제 후 모인터넷 바카라에 귀속되는 순이익 13.96억 위안，YoY-13.67%；각 분기를 살펴보세요，인터넷 바카라는 3분기에 78의 영업이익을 달성했습니다..63억 위안，YoY-1.68%，흑백 +9.34%；모인터넷 바카라에 귀속되는 순이익 2.74억 위안，YoY-55.1%，단색-62.04%；모인터넷 바카라에 귀속되지 않는 순이익 공제 2.84억 위안，YoY-53.57%，흑백-55.65%。
석탄 인터넷 바카라: 가격 영향을 상쇄하기 위해 생산 및 판매가 전년 대비 증가했습니다.1) 2024년 첫 3분기 동안 인터넷 바카라는 992의 석탄 생산량을 달성했습니다..580,000톤，YoY+4.04%；원탄 판매 992.810,000톤，전년 대비 +3.48%。석탄 1톤당 상업용 석탄 가격은 716입니다..74위안/톤，YoY-17.64%，톤당 석탄 비용 350.08위안/톤，YoY-7.43%。2) 분기별 보기，3분기 인터넷 바카라의 원료탄 생산량/판매량은 394입니다..38/400.580,000톤，전년 대비 +12.97%/+14.16%，흑백 +9.95%/12.9%，이 중 75개는 세척 석탄 판매입니다.140,000톤，YoY-13.09%，흑백-8.49%；상업용 석탄 가격 582.29위안/톤，YoY-25.93%，흑백-20.65%；톤당 석탄 비용 321.2위안/톤，YoY-13.95%，흑백-8.11%。
전력 인터넷 바카라: 회사의 전력 판매가 전년 대비 증가했습니다.2024년 첫 3분기，회사는 314의 발전량을 달성했습니다..89억 킬로와트시，전년 대비 +11.27%；인터넷 배터리 298.53억 킬로와트시，전년 대비 +11.35%，그 중 24Q3에 121개의 발전을 달성했습니다..24억 킬로와트시，YoY+7.98%，흑백 +29.43%；인터넷 배터리 114.96억 킬로와트시，전년 대비 +8.00%，흑백 +29.37%。2024년 3분기，회사의 허난 발전 인터넷 바카라이 주 전력 성능 성장에 기여합니다.，허난의 발전량은 전년 대비 8% 증가했습니다..75%，온라인 전력 소비량 전년 대비 8 증가.88%。
열석탄 가격이 합리적인 범위 내에서 발생하는 이점，인터넷 바카라의 첫 3분기 전기 영업 수입은 139입니다..6억 위안、전년 대비 11개 증가.24%，총 이익 21.0억 위안，전년 대비 79개 증가.86%。
주요 석탄 인터넷 바카라을 통합하고 석탄 발전의 배치를 심화합니다.회사는 2024년 8월 "자산 매입을 위한 주식 발행 계획"을 발표했습니다.，가격 발행 예정 1.29위안/주，거래 가격은 3을 초과하지 않습니다..5억 위안으로 천왕탄광 자산 구매。천열 석탄 산업의 생산 능력은 연간 600,000톤입니다.，비축 매장량 389만 톤，주로 고품질의 원료탄을 생산합니다.，시장에서 공급이 부족한 석탄 종류에 속함，인수 완료 후 매년 1씩 순이익 증가 예상.6억 위안 이상。동시에，하이제탄 탄광은 회사가 석탄-발전 통합 목표를 완전히 실현하기 위한 핵심 프로젝트입니다.，첫 번째 작업 표면은 2026년 2분기에 생산에 들어갈 예정입니다.，그 해에 300만 톤의 석탄이 생산되었습니다.。2027년 생산 이후，연간 석탄 생산량은 천만 톤에 달할 수 있습니다.，2023년 평균 시장 석탄 가격을 기준으로 한 예비 계산，순이익 약 44억 위안 증가 가능，투자 수익이 50% 이상입니다。프로젝트가 프로덕션에 들어간 후，회사의 석탄발전 인터넷 바카라이 심화될 것으로 예상됩니다.，성능이 크게 향상될 수 있습니다.。
인터넷 바카라 예측:2024~2026년 인터넷 바카라의 영업 이익은 각각 314/332/369억 위안으로 추정됩니다.，모인터넷 바카라에 귀속되는 순이익은 23입니다..9/27.8/36.2억 위안。우리는 거시 경제가 회복됨에 따라 믿습니다，인터넷 바카라의 가치가 회복될 것으로 예상됩니다.。낙관적인 시나리오에서，우리는 인터넷 바카라에 452억 위안의 목표 시장 가치를 부여합니다.，해당 주가 2.04위안；중립적인 경우，우리는 인터넷 바카라에 395억 위안의 목표 시장 가치를 부여합니다.，해당 목표 가격 1.78위안；비관적인 경우，우리는 인터넷 바카라에 366억 위안의 목표 시장 가치를 부여합니다.，해당 주가 1.65위안，"구매" 등급 유지。
위험 알림:국내 경제 회복이 예상만큼 강하지 않음；인터넷 바카라 가격이 예상보다 많이 하락합니다.；인프라 고정자산 투자 자금의 사용이 예상보다 적습니다。